電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/黃晶晶） 近日國(guó)內(nèi)各IC上市公司陸續(xù)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，在筆者查閱到的36家公司當(dāng)中（注：另有一些企業(yè)尚未公布業(yè)績(jī)信息，故沒(méi)有納入。），超6成同比向上保持盈利，也有一部分企業(yè)利潤(rùn)下滑，同比下降，甚至處于虧損狀態(tài)。

這些上市公司本就是業(yè)界翹楚，他們的動(dòng)態(tài)一定程度代表著行業(yè)走向，那么今年上半年又有哪些市場(chǎng)動(dòng)作。

為什么盈利，為什么虧損？

韋爾股份預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比增加19.8億元至24.8億元，同比增加426.17%到533.55%。扣除非經(jīng)常性損益后，公司預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比增加16.7億元至21.7億元，同比增加498.44%到648.05%。

在眾多IC設(shè)計(jì)公司的盈利情況中韋爾股份排名前列。

韋爾股份表示，在市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)以及不斷推出新產(chǎn)品的情況下，公司的盈利能力獲得較高的增長(zhǎng)。另外非經(jīng)常性損益增加，主要為對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游以獲取技術(shù)、原料或渠道為目的的產(chǎn)業(yè)投資獲取的收益，通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投資，對(duì)公司供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，對(duì)新技術(shù)、新產(chǎn)品方向的拓展起到積極作用。

聞泰科技預(yù)計(jì)2020年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為24億元到28億元，與上年同期相比，同比增加91.45%到123.36%。

其盈利的主要原因，受益于公司通訊業(yè)務(wù)進(jìn)行國(guó)際化布局優(yōu)化了客戶結(jié)構(gòu)，2020年國(guó)內(nèi)國(guó)際一線品牌客戶出貨實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)；受益于對(duì)全球消費(fèi)品和汽車(chē)市場(chǎng)的持續(xù)滲透，功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)從 2020年第三季度開(kāi)始實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)；加大了在新產(chǎn)品、新客戶拓展方面的研發(fā)投入，以及功率半導(dǎo)體產(chǎn)品拓展的研發(fā)投入，為持續(xù)增長(zhǎng)夯實(shí)了基礎(chǔ)。

另外，2019年11月公司已實(shí)現(xiàn)對(duì)安世集團(tuán)的控股，安世集團(tuán)2020 年全年業(yè)績(jī)均已納入合并范圍（2019 年度為 11 月、12 月），使2020年的凈利潤(rùn)大幅增加。

從業(yè)績(jī)預(yù)告表中我們看到，華潤(rùn)微、思瑞浦、富滿電子、恒玄科技、上海貝嶺、卓勝微、振芯科技等均有較大的利潤(rùn)增幅。

值得注意的是，2020年盈利情況表現(xiàn)較好的這些上市企業(yè)，多以模擬芯片、功率器件廠商為主。

模擬和功率器件是2020年芯片缺貨現(xiàn)象的重災(zāi)區(qū)，8寸成熟工藝制程的芯片多集中在這些領(lǐng)域。市場(chǎng)漲價(jià)缺貨，芯片供不應(yīng)求，最終反映到芯片企業(yè)就是業(yè)績(jī)爆發(fā)。

虧損方面，寒武紀(jì)、芯原、四維圖新、曉程科技等企業(yè)進(jìn)行了虧損預(yù)告。

寒武紀(jì)預(yù)計(jì)2020年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損3.5億元到5.2億元。與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，虧損收窄金額為6.6億元到8.3億元，較上年同期收窄55.89%到70.31%。

公司2020年年度歸屬于母公司所有者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損5.3億元到 7.9億元。與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，虧損擴(kuò)大金額為1.5億元到4.1億元，較上年同期擴(kuò)大40.68%到109.70%。

虧損原因，寒武紀(jì)公告稱，一是，2020年上半年業(yè)務(wù)拓展受疫情影響，下半年逐漸恢復(fù)，實(shí)現(xiàn)全年收入規(guī)模較上年同期小幅增長(zhǎng)。但是，隨著公司持續(xù)加大云邊端產(chǎn)品線及軟件開(kāi)發(fā)平臺(tái)的研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用較去年有較大幅度的增加。此外，公司擴(kuò)充人員、場(chǎng)地規(guī)模也有支出。

二是公司收到的政府補(bǔ)助和閑置資金理財(cái)收益較上年同期增加9,564.29萬(wàn)元左右。此外，股份支付金額較上年同期減少93,355.46萬(wàn)元左右。

芯原股份2020年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.06 億元，同比增長(zhǎng)12.40%；本年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-2,556.64萬(wàn)元，虧損進(jìn)一步收窄，收窄幅度為 37.90%；歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-10,658.51萬(wàn)元，扣非后虧損增加 596.01萬(wàn)元。

虧損進(jìn)一步收窄，主要原因是報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增加12.40%，且高毛利率的半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入占比增加使公司綜合毛利率提升至44.96%。此外，公司期間費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用增加，并繼續(xù)推進(jìn)戰(zhàn)略研發(fā)項(xiàng)目。

報(bào)告期內(nèi)，公司非經(jīng)常性損益合計(jì) 8,101.87 萬(wàn)元，較去年同期增加2,156.41 萬(wàn)元，主要由于計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助、理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生的投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益有所增長(zhǎng)。

從虧損情況來(lái)看，一些企業(yè)的虧損幅度有所收窄，營(yíng)業(yè)收入有所增長(zhǎng)，毛利有一定提升，自身造血能力增強(qiáng)。同時(shí)在政府補(bǔ)助和理財(cái)投資收益方面也有收獲，一定程度為持續(xù)研發(fā)提供了支持，緩解了虧損壓力。

2021年上半年需求如何？

以智能手機(jī)需求來(lái)看，2021年IDC給出的預(yù)計(jì)為2021年國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量約3.4億臺(tái)。中金預(yù)計(jì)2021年智能手機(jī)出貨量增長(zhǎng)12.1%，全球智能手機(jī)出貨量或達(dá)到15.07億部。Digitimes Research預(yù)計(jì)，2021年第一季度，全球智能手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)將達(dá)到近50%，預(yù)估為3.4億部。

也就是與2020年第一季度疫情肆虐的時(shí)期相比，2021年第一季度的全球智能手機(jī)出貨量呈現(xiàn)了報(bào)復(fù)性反彈。結(jié)合近期，手機(jī)廠商大喊手機(jī)芯片不僅缺，而是極缺。需求大幅度爆發(fā)，難免對(duì)芯片供應(yīng)鏈形成嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

IDC數(shù)據(jù)顯示，2020年全年中國(guó)智能手機(jī)整體出貨量約3.26億臺(tái)，同比下降11.2%。

因此，2021年雖有增長(zhǎng)但不及2019年出貨量。

隨著5G在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的繼續(xù)滲透，IDC預(yù)計(jì)，截止到2021年，全國(guó)有40%的手機(jī)用戶將切換為5G手機(jī)，其中，約70%以上存在于T1-T3城市。

可以說(shuō)，5G手機(jī)換機(jī)潮在這兩年逐漸從高端機(jī)型向中低端機(jī)型蔓延，2021年5G換機(jī)潮仍將帶來(lái)芯片需求的高景氣度。

再看汽車(chē)市場(chǎng)，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2020年全年我國(guó)汽車(chē)總銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將達(dá)2530萬(wàn)輛，同比下降2%左右，其中，乘用車(chē)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售2020萬(wàn)輛，同比下降6%左右；商用車(chē)銷(xiāo)售510萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18%左右；新能源汽車(chē)銷(xiāo)售130萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8%左右。

2021年，我國(guó)汽車(chē)總銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將達(dá)2630萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4%左右，其中，乘用車(chē)銷(xiāo)售2170萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.5%左右；商用車(chē)銷(xiāo)售460萬(wàn)輛，同比下降10%左右，新能源汽車(chē)銷(xiāo)售180萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40%左右。

值得注意的是，新能源汽車(chē)在2021年預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。無(wú)論是各地政策推動(dòng)、汽車(chē)降價(jià)、充電樁建設(shè)等都在推動(dòng)新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量。這也實(shí)實(shí)在在地拉動(dòng)了半導(dǎo)體芯片需求。

鑒于當(dāng)前芯片缺貨的形勢(shì)沒(méi)有得到根本緩解，但是需求又相當(dāng)旺盛，以上例舉的僅是智能手機(jī)和汽車(chē)兩大宗消費(fèi)品，除此之外，筆記本電腦、服務(wù)器、物聯(lián)網(wǎng)以及智能家電等領(lǐng)域的需求都在這次疫情當(dāng)中被激發(fā)。因此，業(yè)界認(rèn)為，缺芯現(xiàn)象將持續(xù)至今年上半年。

上半年芯片廠商預(yù)期

據(jù)筆者不完全統(tǒng)計(jì)，2021年上半年IC設(shè)計(jì)廠商推新品不斷，IDM廠商產(chǎn)能飽滿并積極擴(kuò)產(chǎn)。

例如韋爾股份在手機(jī)CIS芯片市場(chǎng)的份額持續(xù)增長(zhǎng)，在汽車(chē)CIS受益汽車(chē)智能化，此外還有安防、醫(yī)療等領(lǐng)域持續(xù)深耕。兆易創(chuàng)新預(yù)計(jì)自有品牌DRAM將在2021年上半年推出產(chǎn)品，兆易在NOR、NAND、DRAM存儲(chǔ)產(chǎn)品做到了全面覆蓋。華潤(rùn)微訂單飽滿，并已開(kāi)始了增產(chǎn)計(jì)劃。士蘭微最近調(diào)漲了產(chǎn)品價(jià)格，但在產(chǎn)能方面廈門(mén)第二條產(chǎn)線計(jì)劃提前開(kāi)工。捷捷微訂單已排至今年6月份。遠(yuǎn)期，聞泰的12寸車(chē)規(guī)功率產(chǎn)線，也將于明年7月投產(chǎn)。有望助力緩解汽車(chē)芯片的緊缺。

1、增長(zhǎng)。我們看到IC上市公司的經(jīng)營(yíng)情況普遍較好，盡管2020年上半年受到疫情影響，但是下半年增長(zhǎng)顯著，全年仍獲得盈利。至少2021年上半年，這樣的增長(zhǎng)形勢(shì)不會(huì)改變。

2、缺貨。2021年無(wú)論是智能手機(jī)還是新能源汽車(chē)的拉動(dòng)效應(yīng)非常明顯，半導(dǎo)體用量持續(xù)增加，這或許會(huì)加劇缺貨。與缺貨相伴的就是漲價(jià)，器件的價(jià)格得到提升，行業(yè)價(jià)值得以體現(xiàn)。

3、擴(kuò)產(chǎn)。擴(kuò)產(chǎn)并非短時(shí)間能看到效果，并且擴(kuò)產(chǎn)是謹(jǐn)慎的，畢竟超額下單的水份要被擠掉，匹配的要是真正的需求。令人欣慰的是國(guó)內(nèi)晶圓代工龍頭中芯國(guó)際在采購(gòu)設(shè)備方面獲得了一些進(jìn)展，例如向ASML購(gòu)買(mǎi)12億美元的光刻機(jī)（不包含EUV），向美國(guó)供應(yīng)商采購(gòu)用于成熟工藝的半導(dǎo)體設(shè)備等。

追溯到產(chǎn)能受限，據(jù)了解，IC芯片的ABF基板材料出現(xiàn)了供應(yīng)緊張，導(dǎo)致包括臺(tái)積電在內(nèi)的多家半導(dǎo)體工廠的產(chǎn)能危機(jī)。而2021年ABF依然將供應(yīng)不足。

4、真需求。不僅是行業(yè)預(yù)測(cè)性數(shù)據(jù)，芯片廠商基于對(duì)5G、物聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)等市場(chǎng)的看好，也都在大力進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)。即便2020年沒(méi)有疫情的發(fā)生，這些推動(dòng)力也同樣能夠拉動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向上，今年將表現(xiàn)得更加顯著。

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