電子發(fā)燒友原創(chuàng) 章鷹

4月20日下午2點(diǎn)，臺(tái)積電法說(shuō)會(huì)正式召開，臺(tái)積電發(fā)言人宣布，臺(tái)積電2023年第一季營(yíng)收167.2 億美元，新臺(tái)幣營(yíng)收 5086.3 億元，稅后凈利潤(rùn)達(dá)新臺(tái)幣2069億（67.6億美元），與2022年同期比較，2023年第一季度營(yíng)收增加3.6%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)2.1%，超出市場(chǎng)預(yù)期。但仍然是近四年來(lái)最小的季度增長(zhǎng)，因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)放緩削弱了對(duì)芯片的需求。

與2022年第四季度對(duì)比，臺(tái)積電2023年第一季度營(yíng)收減少18.7%。稅后純利則減少了30%。2023年第一季毛利率為56.3%，營(yíng)業(yè)利益率為45.5%，稅后純益率則為40.7%。


Q1營(yíng)收具體分析:先進(jìn)制程營(yíng)收占比51%，汽車業(yè)務(wù)出現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)

以工藝制程來(lái)分析，臺(tái)積電第一季度5nm制程出貨占晶圓銷售總額的31%， 7nm下滑至 20%，16nm占比13%，28nm占比12%?？傮w來(lái)看，5nm和7nm先進(jìn)制程出貨占晶圓銷售總額的51%。

從技術(shù)平臺(tái)來(lái)看，臺(tái)積電第一季高效運(yùn)算（HPC）營(yíng)收占比 44%，持續(xù)超車智能型手機(jī)的 34%營(yíng)收占比，物聯(lián)網(wǎng)營(yíng)收占比達(dá)9%，車用電子營(yíng)收占比7%，消費(fèi)性電子2%。其中，僅車用電子營(yíng)收比上季獲得成長(zhǎng)，季增5%，增長(zhǎng)最為強(qiáng)勁。HPC比上季環(huán)比下降14%，智能手機(jī)比上季環(huán)比下降27%，物聯(lián)網(wǎng)比上季環(huán)比下降19%，汽車業(yè)需求企穩(wěn)，臺(tái)積電表示已經(jīng)看到人工智能相關(guān)需求逐漸增加。

第二季度營(yíng)收展望：營(yíng)收在152億美元到160億美元

臺(tái)積電總裁魏哲家表示，個(gè)人電腦和智能手機(jī)市場(chǎng)持續(xù)疲軟，預(yù)計(jì)7nm和6nm產(chǎn)能利用率將逐步回溫，第二季度營(yíng)運(yùn)會(huì)受到客戶進(jìn)一步去庫(kù)存影響。

此前臺(tái)積電3月?tīng)I(yíng)收未達(dá)預(yù)期，臺(tái)積電3 月?tīng)I(yíng)收年減 15.44%，是 2019年5月以后首次出現(xiàn)年減。之前半導(dǎo)體行業(yè)分析師也表示，臺(tái)積電的芯片銷售在第二季度將面臨壓力，第二季度是傳統(tǒng)的芯片淡季，并且臺(tái)積電主要客戶聯(lián)發(fā)科、英特爾削減了訂單。

臺(tái)積電表示，受到客戶進(jìn)一步調(diào)整庫(kù)存影響，預(yù)計(jì)第二季度營(yíng)收在152億美元到160億美元，第二季度的毛利率將在52%到54%之間，以中間值估約季減 6.7%，符合市場(chǎng)預(yù)期?？偛梦赫芗冶硎?，受惠于客戶推新品驅(qū)動(dòng)，下半年公司營(yíng)收將較上半年強(qiáng)勁成長(zhǎng)。

魏哲家特別指出，ChatGPT 是新應(yīng)用、新模式，還未評(píng)估相關(guān)應(yīng)用帶來(lái)的需求成長(zhǎng)，但臺(tái)積電已布局高效運(yùn)算、AI 相關(guān)應(yīng)用，會(huì)是驅(qū)動(dòng)未來(lái)營(yíng)運(yùn)成長(zhǎng)的強(qiáng)勁動(dòng)能，近來(lái) AI 需求也持續(xù)協(xié)助產(chǎn)業(yè)進(jìn)行庫(kù)存去化。

臺(tái)積電財(cái)務(wù)長(zhǎng)黃昭仁表示，由于產(chǎn)能利用率下滑，加上4月1日起產(chǎn)業(yè)高壓以上用電大戶電價(jià)調(diào)漲 17%，影響第二季毛利率表現(xiàn)。臺(tái)積電將堅(jiān)持既有的銷售策略，同時(shí)優(yōu)化內(nèi)部成本，以維持獲利能力，若排除無(wú)法控制的匯率影響，長(zhǎng)期毛利率達(dá) 53% 以上仍是可實(shí)現(xiàn)的。

去庫(kù)存壓力仍在，第三季度半導(dǎo)體市場(chǎng)看好！臺(tái)積電下調(diào)全年?duì)I收預(yù)估值

臺(tái)積電總裁魏哲家上季度法說(shuō)會(huì)指出，去年第四季度客戶庫(kù)存逐步下滑，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈庫(kù)存上半年大幅度降低。但是，今天他指出，由于受到總體經(jīng)濟(jì)因素，特別市場(chǎng)需求持續(xù)疲弱影響，上半年庫(kù)存去化時(shí)間比原來(lái)長(zhǎng)，可能到第三季度才會(huì)重新平衡到更健康的水平。所以，臺(tái)積電下修了今年?duì)I收預(yù)估，上半年?duì)I收也由原預(yù)估較去年同期衰退4%到9%，下調(diào)至10%。

他也指出，對(duì)今年半導(dǎo)體(除存儲(chǔ)芯片外)產(chǎn)業(yè)營(yíng)收由原來(lái)的預(yù)估下滑4%修正4%-6%，晶圓代工產(chǎn)業(yè)衰退3%調(diào)整到衰退7%到9%。臺(tái)積電今年美元營(yíng)收由微幅成長(zhǎng)到下滑1%到6%。但是仍然優(yōu)于產(chǎn)業(yè)平均水平。

前日，外媒報(bào)導(dǎo)臺(tái)積電受到建廠時(shí)程放緩，半導(dǎo)體景氣回溫狀況不如預(yù)期影響，可能將下修 2023 年度資本支出，將360億至320億美元調(diào)降到320億至280億美元。而且據(jù)MoneyDJ報(bào)道，傳聞顯示，由于臺(tái)積電削減資本支出，荷蘭***大廠ASML也遭遇訂單銳減。其2024年的訂單可能同比減少40%以上。半導(dǎo)體供應(yīng)鏈透露，臺(tái)積電近期傳出，在臺(tái)灣高雄、南科、中科與竹科的多個(gè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃將全面放緩與產(chǎn)能重新調(diào)配。

針對(duì)這些傳聞，臺(tái)積電沒(méi)有正面回應(yīng)?？偛梦赫芗冶硎?，臺(tái)積電將持續(xù)在高雄建廠，只是考慮市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化，制程技術(shù)方面將由原先規(guī)劃的28nm，調(diào)整為先進(jìn)制程。他也預(yù)計(jì)庫(kù)存將調(diào)整至第三季，預(yù)估全年?duì)I收將呈現(xiàn)個(gè)位數(shù)的小幅衰退。

在法說(shuō)會(huì)上，臺(tái)積電財(cái)務(wù)長(zhǎng)暨發(fā)言人黃仁昭表示，2023年資本支出維持320至360億美元，并未下修。目前3nm產(chǎn)能利用率接近滿載，有HPC高效能運(yùn)算和手機(jī)需求持續(xù)支撐。

針對(duì)全球和臺(tái)灣的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，魏哲家表示，美國(guó)亞利桑那州和日本建廠計(jì)劃不變，美國(guó)亞利桑那州廠將依照進(jìn)度在2024年4nm量產(chǎn)，日本工廠計(jì)劃在2024年量產(chǎn)。

臺(tái)積電表示，公司正在南京擴(kuò)大28納米制程，相信長(zhǎng)期需求仍在，將繼續(xù)投資。臺(tái)積電稱，2納米制程仍然預(yù)計(jì)在2025年量產(chǎn)，客戶對(duì)于2納米制程表現(xiàn)很大興趣，正在評(píng)估在歐洲設(shè)廠的可能性。