來(lái)源：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫，謝謝

Omdia的最新研究表明，2023年第一季度半導(dǎo)體市場(chǎng)收入連續(xù)第五個(gè)季度下降。這是自2002年Omdia開始跟蹤市場(chǎng)以來(lái)記錄最長(zhǎng)的下跌期。2023年第一季度的收入收于120.5億美元，比2022年第4季度下降9%。半導(dǎo)體市場(chǎng)是周期性的，隨著全球疫情需求增加，市場(chǎng)在2020年第4季度至2021年第4季度的收入達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平后，開始長(zhǎng)期下降。

存儲(chǔ)器（Memory）和微處理器（MPU）是導(dǎo)致半導(dǎo)體市場(chǎng)下滑的主要兩個(gè)板塊。2023年第一季度，MPU市場(chǎng)規(guī)模為131億美元，僅為2022年第一季度200億美元規(guī)模的65%。存儲(chǔ)器市場(chǎng)表現(xiàn)更差，2023年第一季度收入為193億美元，僅為2022年第一季度436億美元規(guī)模的44%。跟2022年第四季度相比，MPU和存儲(chǔ)器市場(chǎng)收入合計(jì)下滑了19%，導(dǎo)致半導(dǎo)體市場(chǎng)環(huán)比下滑9%。

隨著最近三個(gè)季度存儲(chǔ)器市場(chǎng)的萎縮，半導(dǎo)體市場(chǎng)占有率排名發(fā)生了變化。一年前，銷售額排名前五的半導(dǎo)體企業(yè)中，有三家是存儲(chǔ)器企業(yè)：三星電子、SK海力士和美光，目前躋身排名前十的僅剩三星。上一次SK海力士和美光未能躋身前十是在2008年，這說(shuō)明了專注于存儲(chǔ)器的半導(dǎo)體公司所面臨的困境。

在Omdia的半導(dǎo)體總體競(jìng)爭(zhēng)分析工具（CLT）報(bào)告發(fā)布之后，英偉達(dá)發(fā)布了財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。由于需求強(qiáng)勁，該公司的生成式人工智能芯片的表現(xiàn)超出了預(yù)期。英飛凌則憑借其在汽車行業(yè)的實(shí)力，收入環(huán)比增長(zhǎng)11%，進(jìn)入了前十名。

存儲(chǔ)Q2價(jià)格能否觸底？

當(dāng)前一輪的存儲(chǔ)芯片行情是由全球經(jīng)濟(jì)通脹、終端消費(fèi)不振所致，具有下滑幅度、時(shí)間跨度大的特點(diǎn)，短期內(nèi)大幅度恢復(fù)的希望不大。從2022年下半年開始，各大存儲(chǔ)芯片廠商相繼減產(chǎn)、降低開支以改善供需關(guān)系，三星也在2023年4月減產(chǎn)，甚至有分析認(rèn)為減產(chǎn)幅度最高達(dá)25%，但減產(chǎn)半年之后，市場(chǎng)仍然處于供過(guò)于求的狀態(tài)。

根據(jù)CFM閃存市場(chǎng)最近的分析數(shù)據(jù)，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)跌價(jià)仍在繼續(xù)，相較去年4月NANDFlash和DRAM市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)均已腰斬。不過(guò)，CFM閃存市場(chǎng)認(rèn)為，Q2以來(lái)，部分存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格跌幅已經(jīng)明顯收窄。

值得一提的是，最近三星電子已經(jīng)通知分銷商，將不再以低于當(dāng)前價(jià)格的價(jià)格出售DRAM芯片。而此前率先降價(jià)的美光也在近期通告代理商，從5月起DRAM及NANDFlash將不接受低于現(xiàn)階段行情的詢價(jià)。由此可見(jiàn)，半年的減產(chǎn)措施還是起到了一定的效果，不僅預(yù)示著DRAM價(jià)格將在Q2跌幅收窄，也可能意味著存儲(chǔ)廠商將退出殺價(jià)搶市。

同時(shí)，由于終端廠商也進(jìn)行了數(shù)月的庫(kù)存調(diào)整，當(dāng)前各類終端庫(kù)存水平已經(jīng)顯著下降，為Q2存儲(chǔ)芯片價(jià)格觸底提供了一些基礎(chǔ)條件。甚至一些存儲(chǔ)廠商還在最近接到一些細(xì)分領(lǐng)域的急單，涉及消費(fèi)電子、電視、物聯(lián)網(wǎng)、工控等領(lǐng)域，而且訂單數(shù)量也有大幅提升。

由此可見(jiàn)，存儲(chǔ)市場(chǎng)在悄然中已出現(xiàn)一些“復(fù)蘇信號(hào)”，而Q2存儲(chǔ)芯片價(jià)格觸底或具有很大可能性。當(dāng)然，此前也有一些廠商認(rèn)為存儲(chǔ)芯片價(jià)格早已經(jīng)觸底，角度不同，觀點(diǎn)不一。

PC回暖，MPU有望受益

綜觀2022年MPU市場(chǎng)表現(xiàn)，占需求大宗的PC逐漸降溫，陷入高庫(kù)存挑戰(zhàn)；且遇通貨膨脹、全球局勢(shì)動(dòng)蕩導(dǎo)致制造成本上升，造成負(fù)面沖擊，市場(chǎng)營(yíng)收明顯下滑。

對(duì)于 PC 市場(chǎng)何時(shí)能扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼中國(guó)區(qū)總裁劉軍在接受媒體采訪時(shí)表示，整個(gè)行業(yè)渠道庫(kù)存的消耗周期已經(jīng)逐漸接近尾聲，庫(kù)存水平的減少勢(shì)必會(huì)對(duì) PC市場(chǎng)的復(fù)蘇產(chǎn)生良性影響。

劉軍表示：“去庫(kù)存的過(guò)程到這個(gè)季度末基本就完成了，從下個(gè)季度開始，出貨量和激活量應(yīng)該基本是同樣的曲線，比較趨于一致了，而且如果只看今年下半年的話，我們相信出貨量可能會(huì)獲得同比的增長(zhǎng)。”

伴隨著PC回暖，MPU有望受益。

對(duì)于全球半導(dǎo)體市場(chǎng)何時(shí)回暖，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2023年4月，全球半導(dǎo)體銷售額為400億美元，環(huán)比微增0.3%，但較去年同期的509億美元下降了21.6%。2023年以來(lái)，SIA公布的1月至4月數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體每月銷售額均同比下滑20%左右。

世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）預(yù)計(jì)，由于通脹加劇和終端市場(chǎng)需求疲軟，2023年全球半導(dǎo)體年銷售額將下降10.3%，至5151億美元，然后在2024年反彈到5760億美元，同比增長(zhǎng)11.9%。2024年，或?qū)a(chǎn)生該行業(yè)有史以來(lái)最高的年銷售總額。

審核編輯：湯梓紅