22日美股盤(pán)后，全球AI芯片巨頭NVIDIA將發(fā)布第二季度財(cái)報(bào)及未來(lái)運(yùn)營(yíng)指導(dǎo)，經(jīng)紀(jì)行摩根士丹利（大摩）已率先發(fā)表評(píng)論意見(jiàn)。鑒于自4月中旬起，AI公司宏觀環(huán)境有所改善，股價(jià)或許已提前反應(yīng)。

供應(yīng)鏈方面，大摩高度評(píng)價(jià)了臺(tái)灣地區(qū)的14家廠商，包括臺(tái)積電（2330）、京元電子（2449）、信驊（5274）、緯創(chuàng)（3231）、鴻海（2317）、技嘉（2376）、廣達(dá)（2382）、華碩（2357）、緯穎（6669）、臺(tái)達(dá)電（2308）、金像電（2368）、奇鋐（3017）、川湖（2059）、致茂（2360）。

大摩分析師喬·摩爾（Joe Moore）表示，除傳統(tǒng)大型客戶(hù)外，需求尤其強(qiáng)勁，尤其是來(lái)自特斯拉等公司。預(yù)計(jì)NVIDIA本季度營(yíng)收約為240億美元，第三季度營(yíng)收或達(dá)260億美元，雖與公司和行業(yè)預(yù)測(cè)相近，但均低于買(mǎi)方預(yù)期的260億美元和270億美元至280億美元。

盡管市場(chǎng)對(duì)NVIDIA財(cái)報(bào)表現(xiàn)期待滿(mǎn)滿(mǎn)，但股價(jià)似乎已先行反應(yīng)。然而，在半導(dǎo)體領(lǐng)域，AI趨勢(shì)無(wú)疑最具吸引力，因此，大摩給予NVIDIA“優(yōu)于大盤(pán)”評(píng)級(jí)，建議投資者繼續(xù)持有AI相關(guān)資產(chǎn)。

大摩報(bào)告強(qiáng)調(diào)，盡管股價(jià)已上漲，但其看好AI股票長(zhǎng)期基本面的立場(chǎng)未變。AI股票盈利能力強(qiáng)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)，即便經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，企業(yè)也需加大AI投入以保持競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)前市場(chǎng)尚未出現(xiàn)泡沫破裂跡象，但股價(jià)上漲并非一帆風(fēng)順，回調(diào)在所難免，投資者可借此機(jī)會(huì)建倉(cāng)。

此外，臺(tái)積電CoWoS先進(jìn)封裝產(chǎn)能緊張，或成為NVIDIA第三季度AI GPU出貨量的制約因素。