11 月 26 日，禾賽科技（納斯達克：HSAI）公布了 2024 年第三季度未經審計的財務數據。本季度公司營收大超指引，領跑全球激光雷達市場。

第三季度，禾賽科技實現(xiàn)營收5.4 億元人民幣，同比增長21.1%。激光雷達季度總交付量達134,208 臺，同比大幅增長182.9%；其中 ADAS 產品交付量為129,913臺，同比增長220.0%。得益于成本和規(guī)模良性循環(huán)的飛輪效應與開發(fā)服務收入的助力，本季度 ADAS 業(yè)務和 Robotaxi 業(yè)務綜合毛利率為47.7%。

回顧 2024 年前九個月，禾賽激光雷達總交付量為279,835臺，同比增長108.2%；其中，ADAS 產品總交付量為263,148臺，同比增長129.9%。值得注意的是，禾賽的激光雷達交付量已連續(xù)兩個季度實現(xiàn)近50%的環(huán)比激增，并大幅推動營收增長。

這將有望推動禾賽在今年第四季度沖擊車載激光雷達行業(yè)多個重大里程碑，包括季度營收 1 億美元并實現(xiàn) 2000 萬美元（約1.45億人民幣）盈利（GAAP），以及實現(xiàn)全年盈利（Non-GAAP）。

訂單儲備方面，截至 2024 年第三季度，禾賽已與20 家國內外汽車廠商75 個車型達成量產定點合作關系。本季度，禾賽重磅推出了新一代旗艦級 360° 遠距激光雷達 OT128，目前已與90 多家海內外企業(yè)達成合作。ADAS市場取得關鍵進展，在手訂單鎖定未來兩年強勁增長。

市場發(fā)展方面，禾賽科技聯(lián)合創(chuàng)始人及CEO李一帆在11月17日禾賽成立十周年活動上分享了一則好消息：到今天，15萬元以上新能源汽車市場，激光雷達滲透率達24%，對比去年翻倍，已提前“跨越鴻溝”，即滲透率一旦超過16%，就會迅速提升打開更大的市場，進入高速增長通道。智能手機、新能源汽車等諸多新興市場的發(fā)展軌跡均驗證了這條規(guī)律，如今，它正在激光雷達身上起作用。

這是市場自我選擇的結果。隨著消費者對智駕安全性和舒適性需求的日益凸顯，激光雷達正作為智能汽車的“隱形安全氣囊”迎來大規(guī)模應用落地，激光雷達全球市場迎來井噴式增長，為禾賽科技未來的發(fā)展提供了廣闊前景。 成本問題亦阻擋不了市場大勢。根據禾賽測算，在過去六七年的時間里，禾賽團隊把原來幾十萬一臺的激光雷達價格降了99%，真正地把激光雷達從一個奢侈品做成了一個工業(yè)品。這在當年看起來是一件不可能的事情，但技術的進步速度總是超出大多數人的想象。

快速提升的市場滲透率+高增長的收入+較高的毛利+強大的降本增效能力+源源不斷的訂單儲備+出色的技術創(chuàng)新力+穩(wěn)定的交付力……這是禾賽十年奮斗打出來的局面。 本季度，禾賽在海內外舞臺上成果豐碩，訂單池持續(xù)擴大。

在海外，禾賽與一家國際頂級汽車品牌全球量產車型的合作項目取得關鍵進展，順利邁入量產過渡的下一個重要驗證階段。這無疑是禾賽深度滲透全球高端汽車市場的重要里程碑。

此外，禾賽在亞洲市場取得重大進展，近期斬獲一家日本排名前三的頭部車企的 2 個開發(fā)驗證項目，涵蓋乘用車和 Robotaxi 領域。目前，禾賽已斬獲三家全球 OEM 的 4 個開發(fā)驗證項目，加速海外布局，國際影響力持續(xù)增強。 在國內，禾賽與零跑汽車的戰(zhàn)略伙伴關系進一步深化，成功獲得零跑汽車下一代全新車型平臺激光雷達的獨家定點合作，首款車型預計將于 2025 年量產。

同時，禾賽還斬獲一家中國頭部汽車集團旗下高端電動汽車品牌的 2 款旗艦改款車型，并與中國最暢銷合資車企之一的上汽大眾達成合作，并成為其戰(zhàn)略供應商。

此外，禾賽還與一家中國領先的頭部電動汽車制造商簽署協(xié)議，將在其 2025 年款車型上獨家采用禾賽 L3 級別超高性能的激光雷達以及具有極致成本優(yōu)勢的超高清遠距激光雷達 ATX。目前，ATX 正在向量產階段穩(wěn)步推進，并正在被眾多客戶規(guī)劃為 2025 年量產車型的標配，深受業(yè)內關注。

近期，禾賽在 2024 年德國 IAA 商用車展上重磅推出新一代旗艦級 360° 遠距激光雷達 OT128，面向 L4 自動駕駛、ADAS 真值系統(tǒng)開發(fā)、港口物流自動化，及工業(yè)機器人市場。

作為 360° 激光雷達的新旗艦，OT128 顛覆了傳統(tǒng)機械旋轉式激光雷達的分立式器件架構，收發(fā)模塊全面采用了芯片化設計，在保證高性能的同時兼顧了車規(guī)級可靠性，并可實現(xiàn)高效自動化量產，更易于規(guī)?；渴?。OT128 的零部件數量相比于上一代減少了 66%，核心生產工序所需時間比上一代大幅縮短了 95% 以上。

當前，OT128 已與包括文遠知行、西井科技、Embotech、EasyMile 在內的90 多家國內外客戶達成合作，已經開始量產交付。

亮眼成績的取得，離不開禾賽創(chuàng)業(yè)十年來所鍛造出來的團隊能力及品質。例如：

1、靠譜。禾賽聯(lián)合創(chuàng)始人及CEO 李一帆認為，收入是衡量一個科技公司是否靠譜的最重要標準，收入決定你的客戶愿不愿意為你的技術而買單。

“今天很多科技公司會偏離收入，去炒估值、炒概念，但最終沒有真實的收入。不論是汽車行業(yè)還是手機行業(yè)，我們很難舉出一個例子——收入不好、但是靠譜的公司。所以收入一直是禾賽在這么多年最重要的指標，起碼是之一，因為我們希望用收入來確保我們一直在一個正確的航道上，我們做的東西對于客戶而言是有價值的?！?br /> 正是基于對客戶價值的堅守及優(yōu)秀的市場口碑，禾賽才有底氣說：“只有選擇禾賽的客戶，沒有離開禾賽的客戶。”

2、能掙錢、會掙錢。凈利率這個詞在科技行業(yè)已經變成了從業(yè)者不敢談的話題，因為都在虧錢。在李一帆看來，收入、毛利率相對比較容易實現(xiàn)，難的是凈利率。

“凈利率是你必須得賣出多少錢，還不能效率太低，你不能十個人干了一個人的事，你不能為了搞這個東西研發(fā)投了特別多，最后什么也賺不回來。我們好多海外競爭對手的凈利率都在-50%以上甚至-100%，也就是說他們每賣出 1 塊錢的東西，公司要賠 2 塊錢?！?br /> 而凈利率非常重要，它決定了這個公司會不會長期存活。

“禾賽即將成為一家盈利的公司。禾賽花了 10 年時間，把一個非?？唷⒎浅ｋy的業(yè)務，在這樣一個卷到腥風血雨、沉了那么多公司的市場里，我們不僅活下來了，我們還沒有只靠做低價格活下來，這在中國基本就已經是非常了不起的事了。”

3、懂制造。除了把原來幾十萬一臺的激光雷達價格降了99%外，禾賽在自動化量產工廠建設方面也取得了優(yōu)異成績。交付100臺激光雷達，在2017年，差不多要一個月；2024年，是1個小時。

“我們花了七年的時間把一個月要做的事情做到了一個小時以內，并且質量遠遠好于當年一個月時間做出來那臺。”

目前，禾賽工廠自動化率已到90%以上，核心工序自動化率100%。十年時間，禾賽把一個手工作坊建設成了全球最先進的自動化量產工廠之一。

4、國際化。李一帆對國內外市場的看法是：“中國ADAS市場一定是比海外ADAS市場量更大，但是不一定是收入差不多。為什么呢？第一就是海外的付費能力比較強。第二個是反而歐美客戶更看重性能，因為他們要做 L3?！?br />
因此長期來看，海外ADAS市場和中國ADAS市場最大的差別是，海外市場會是一個更高端、付費能力更強、毛利率更高的市場，但對供應商的要求也極其地高。這是禾賽存在的一個很重要的價值。

“在Robotaxi的時代我們就已經獲得了巨大的全球性的成功，有非常多和國外主機廠合作的經驗，這些寶貴的經驗都成為我們在ADAS時代在國際化業(yè)務上領先幾個身位的重要優(yōu)勢。”

展望2025年，李一帆對激光雷達行業(yè)發(fā)展節(jié)奏的研判是：激光雷達即將進入“中國特色”的商品階段，比拼的是：極致效率，極致成本。
不僅自動駕駛、汽車行業(yè)是這種情況，很多行業(yè)可能都是這種情況。競爭加劇，活下來就成了關鍵。而活下來的重要前提是，是否敢于直面現(xiàn)實，認可中國特色這件事。

相較于陷入“怨天怨地怨空氣”的無限內耗，李一帆展現(xiàn)了一如既往的清醒和積極，“我沒覺得這一定是好事，但這是我們面臨的現(xiàn)狀。在中國特色下其實是要把我們逼出近似于‘變態(tài)’的能力，但所有能在這個環(huán)境中被逼出這種特殊能力的，很有可能最終是那些偉大的企業(yè)。比較好的是我認為禾賽在這條路上已經走了一大半，不是剛開始。”

禾賽要做新時代的“隱形”安全氣囊，十萬量級顯然遠不足以支撐其愿景。無論出于商業(yè)競爭，還是時代賦予的社會責任考慮，禾賽都已下定決心，努力實現(xiàn)極致效率和極致成本。

來源：激光雷達老炮兒