全球第三大半導(dǎo)體硅片廠商環(huán)球晶圓宣布45億美元收購全球第四大半導(dǎo)體硅片廠商Siltronic（世創(chuàng)），若收購最終實(shí)現(xiàn)，環(huán)球晶將坐上半導(dǎo)體硅片市占率“一哥”的寶座。

此次對(duì)于世創(chuàng)的收購，將是環(huán)球晶史上最大的并購。環(huán)球晶表示，該筆收購預(yù)計(jì)于12月第二周正式簽訂商業(yè)合并協(xié)議，目前雙方已進(jìn)入最后協(xié)商階段。臺(tái)灣媒體的報(bào)道指出，環(huán)球晶為全球營收規(guī)模第三大的半導(dǎo)體硅片廠商，世創(chuàng)為第四大，若完成合并，環(huán)球晶將成為業(yè)界第二大廠商，僅次于日本信越。

有關(guān)環(huán)球晶圓的歷史得從另一家公司說起。

前身

環(huán)球晶圓的前身為臺(tái)灣光伏面板用硅晶圓的最大制造商中美矽晶制品股份有限公司的半導(dǎo)體事業(yè)部。

中美矽晶于1981年成立于新竹科學(xué)工業(yè)園區(qū)，是目前中國臺(tái)灣最大的3英寸至12英寸硅晶圓材料供應(yīng)商，擁有完整的晶圓生產(chǎn)線及半導(dǎo)體、太陽能及藍(lán)寶石三大產(chǎn)品線。

為使旗下半導(dǎo)體、太陽能及藍(lán)寶石三大事業(yè)部各自有更大的成長(zhǎng)動(dòng)能與更顯著的經(jīng)營績(jī)效，中美矽晶于2011 年10 月1 日完成企業(yè)體的獨(dú)立分割，此次分割后中美矽晶保留太陽能事業(yè)，將旗下半導(dǎo)體事業(yè)以及藍(lán)寶石基板事業(yè)進(jìn)行分割，并分別設(shè)立100% 持有之環(huán)球晶圓股份有限公司以及中美藍(lán)晶股份有限公司。

獨(dú)立之后的環(huán)球晶圓在董事長(zhǎng)徐秀蘭的帶領(lǐng)下，用并購策略走上了快速發(fā)展的道路。

并購

獨(dú)立后的環(huán)球晶圓于2012年收購了全球排名第六、以東芝陶瓷為前身的Covalent Materials（現(xiàn)為CoorsTek）的半導(dǎo)體晶圓業(yè)務(wù)，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍，也打響了并購之路的發(fā)令槍。

2016年5月，當(dāng)時(shí)排名全球第六的環(huán)球晶圓宣布以3.2億丹麥克朗，收購丹麥Topsil旗下半導(dǎo)體事業(yè)群。

環(huán)球晶圓當(dāng)時(shí)表示，通過這項(xiàng)收購案，可讓產(chǎn)品組合更完整，擴(kuò)增高功率元件的市場(chǎng)，除了供應(yīng)亞洲FZ晶圓需求，利用Topsil既有通路，以歐洲員工服務(wù)歐洲客戶。

同年8月，環(huán)球晶圓宣布以總計(jì)6.83 億美元，收購排在第四位的美國 SunEdison Semiconductor （SEMI）。11月，環(huán)球晶圓已通過美國外國投資委員會(huì)（CFIUS）通知審查程序，即將完成對(duì)第4大晶圓生產(chǎn)商SunEdison Semiconductor Limited（SEMI）的收購，12月2日收購案順利完成，成為中國臺(tái)灣最大、全球第三大的半導(dǎo)體晶圓供應(yīng)商。

SEMI成立于1959年，是硅晶圓領(lǐng)域的先鋒，前身為美國密蘇里州圣彼得市的“孟山都電子材料公司”的一個(gè)部門，當(dāng)時(shí)叫做MEMC。1989年，一個(gè)德國公司收購了MEMC，并發(fā)起了一連串的并購，最后MEMC再度作為一個(gè)美國公司亮相，并在2009年收購了太陽能供應(yīng)商SunEdison，并在2013年改名為SunEdison。

2014年，SunEdison分拆其硅晶圓業(yè)務(wù)，聚焦在太陽能。并將其硅晶圓業(yè)務(wù)的公司改為SunEdison Semiconductor，而SunEdison最后卻破產(chǎn)了。同年5月，SEMI作為晶圓生產(chǎn)商獨(dú)立上市，在2016年的前兩個(gè)季度相繼虧損1280萬美元、2590萬美元。

徐秀蘭在收購記者會(huì)上表示，借此次收購市占率將能夠接近信越和 SUMCO 等優(yōu)秀的日本企業(yè)。另外，徐秀蘭也希望環(huán)球晶圓通過收購 SEMI能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，借該公司擁有制造高效率節(jié)能產(chǎn)品的技術(shù)，以及SEMI 在針對(duì)高效能半導(dǎo)體晶圓方面具有的優(yōu)勢(shì)，使得雙方能夠相互合作，并且高效率的進(jìn)行技術(shù)開發(fā)，實(shí)現(xiàn)共贏。

有分析師指出，環(huán)球晶圓這次收購 SEMI，除了能增加市場(chǎng)占有率外，還能在靠低價(jià)崛起的中國大陸地區(qū)企業(yè)中保持競(jìng)爭(zhēng)力。另外，在高純度半導(dǎo)體用硅晶圓市場(chǎng)，由于日本廠商一直處于壟斷地位，環(huán)球晶圓通過對(duì)SEMI的技術(shù)吸收，在提高工藝水平的同時(shí)降低成本，以價(jià)格戰(zhàn)的方式打破本來由兩家日本企業(yè)壟斷的高純度半導(dǎo)體用硅晶圓市場(chǎng)。

對(duì)于合并后綜效，徐秀蘭預(yù)期，環(huán)球晶圓收購SEMI后、加上之前收購Topsil半導(dǎo)體事業(yè)群，新的環(huán)球晶圓可提供完整的半導(dǎo)體硅晶圓解決方案，從3寸到12寸、從普通晶圓、磊晶到SOI晶圓等，幾乎全部硅晶圓產(chǎn)品線都可執(zhí)行，專利布局也不會(huì)限縮，晶圓研究室資源可以共享成果。

環(huán)球晶圓指出，雙方合并后，新的環(huán)球晶圓12英寸硅晶圓月產(chǎn)能可到75萬片，8英寸硅晶圓月產(chǎn)能超過100萬片，6英寸硅晶圓以下月產(chǎn)能是83萬片。

當(dāng)時(shí)半導(dǎo)體晶圓市場(chǎng)中，日本信越化學(xué)和 SUMCO 市占率接近，估計(jì)合計(jì)市占率超過 50% 。而環(huán)球晶圓和SEMI合并后，合計(jì)市占率將達(dá)到 17% 左右。調(diào)查研究機(jī)構(gòu)顧能日本的副主任研究員小川貴史指出，環(huán)球晶圓就是意圖通過收購來降低成本的方式，打破本來由兩家日本企業(yè)的壟斷的市場(chǎng)。而這對(duì)于日本企業(yè)來說，將來就有可能成為威脅。

早在那時(shí)，有臺(tái)灣媒體就傳出有半導(dǎo)體基金將要收購總部位于德國慕尼黑的硅晶圓廠世創(chuàng)。而在這之前的幾年，世創(chuàng)的營收一直穩(wěn)居硅晶圓市場(chǎng)前三，直到環(huán)球晶圓收購SEMI完成后，才打破了這種平衡。

世創(chuàng)被收購像是一種預(yù)言，又或許是市場(chǎng)趨勢(shì)的使然。

分析人士對(duì)此次環(huán)球晶圓收購世創(chuàng)指出，近年來，世創(chuàng)的營收在逐年減少。硅片產(chǎn)業(yè)常年保持較為穩(wěn)定的格局，整體規(guī)模一直保持在110億美元左右，在全球波動(dòng)周期中，作為大宗產(chǎn)品的半導(dǎo)體硅片領(lǐng)域，對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營的壓力不小。

同時(shí)，半導(dǎo)體硅片產(chǎn)業(yè)以及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈一直呈現(xiàn)出向日本、韓國、中國臺(tái)灣以及東亞國家和地區(qū)的轉(zhuǎn)移之勢(shì)，目前美國已經(jīng)沒有半導(dǎo)體硅片生產(chǎn)廠商，身處歐洲的世創(chuàng)在經(jīng)營發(fā)展上也愈發(fā)遭遇到挑戰(zhàn)。

“從環(huán)球晶圓過去發(fā)展歷史看，雖然其不斷通過并購擴(kuò)張規(guī)模，但其整合效果不錯(cuò)，已經(jīng)多個(gè)國家設(shè)有生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)，其并購整合能力值得學(xué)習(xí)借鑒?！?/p>

未來

此次重磅出手，在行業(yè)分析人士看來，環(huán)球晶圓野心不小。因?yàn)榇舜问召弻⒁桓亩嗄陙戆雽?dǎo)體硅片相對(duì)穩(wěn)定的格局，形成三足鼎立之勢(shì)，也將對(duì)日系廠商在該領(lǐng)域的核心地位產(chǎn)生威脅。同時(shí)，中國臺(tái)灣在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的重要性日益凸顯。

徐秀蘭表示，半導(dǎo)體市場(chǎng)明年會(huì)比今年出色，2022年更將優(yōu)于2021年，目前環(huán)球晶圓各尺寸的半導(dǎo)體硅晶圓生意都很不錯(cuò)，12英寸產(chǎn)能幾乎都滿載運(yùn)作，而在過去五年與可預(yù)期的未來五年，成長(zhǎng)性最高的都會(huì)是12英寸大硅片。

去年硅片銷售額占全球半導(dǎo)體制造材料行業(yè)近四成的市場(chǎng)份額，為半導(dǎo)體材料最大市場(chǎng)。對(duì)于半導(dǎo)體硅片廠商而言，資金人才高投入、研發(fā)難度、認(rèn)證周期長(zhǎng)等因素對(duì)新進(jìn)入者造成了較高門檻。全球半導(dǎo)體硅片主要供應(yīng)商在2000年前后超過25家，經(jīng)過20年的收購兼并，逐漸形成前五家供應(yīng)商份額超過90%的寡頭市場(chǎng)格局。

行業(yè)人士指出，產(chǎn)業(yè)兼并是半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的基本手段，想獲取技術(shù)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，目前看環(huán)球晶圓此次收購主要是意在將市場(chǎng)份額規(guī)模做大，有助于進(jìn)一步鞏固行業(yè)壟斷性優(yōu)勢(shì)，同時(shí)增加其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

環(huán)球晶圓收購后的實(shí)力倍增，也打破半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)的一片安靜，能在4年內(nèi)做到如今三分天下之勢(shì)，當(dāng)年徐秀蘭的并購策略，卻是人定勝天。
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