電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/吳子鵬）近日，樂(lè)鑫科技和博通集成因?yàn)楣嬷械匿N(xiāo)量數(shù)據(jù)“互懟”，引起了業(yè)界的廣泛關(guān)注。起因是博通集成在回復(fù)交易所問(wèn)詢(xún)函時(shí)引用了樂(lè)鑫科技的數(shù)據(jù)稱(chēng)，“同行公司中，主營(yíng)Wi-Fi類(lèi)產(chǎn)品的樂(lè)鑫科技于2022年銷(xiāo)售Wi-Fi芯片0.88億顆，同比2021年的1.46億顆下降39.49%。公司2022年的Wi-Fi芯片銷(xiāo)售量為0.84億顆，同比2021年的1.59億顆下降46.96%?！?/p>

博通集成提到的0.88億顆和樂(lè)鑫科技自己統(tǒng)計(jì)的1.65億顆誤差很大。對(duì)此，樂(lè)鑫科技非常憤慨，該公司于7月27日晚間發(fā)布澄清公告稱(chēng)，博通集成的公告中存在誤導(dǎo)投資者的行為，讓投資者以為樂(lè)鑫科技Wi-Fi芯片銷(xiāo)售量低于博通集成，“博通集成描述的公司芯片銷(xiāo)售量顯著偏低，存在誤導(dǎo)樂(lè)鑫科技投資者的可能，建議更正?！?br />
兩家公司數(shù)據(jù)差高達(dá)7700萬(wàn)顆，網(wǎng)友稱(chēng)這是出現(xiàn)了銷(xiāo)量“李鬼”。不過(guò)，透過(guò)這場(chǎng)鬧劇，我們能夠看到，2022年Wi-Fi芯片市場(chǎng)確實(shí)低迷，參與廠(chǎng)商實(shí)際上都承受著很大的業(yè)績(jī)壓力。

2022年Wi-Fi芯片市場(chǎng)急轉(zhuǎn)直下

時(shí)光回溯到2021年，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情下，斷然不會(huì)有Wi-Fi芯片原廠(chǎng)因?yàn)殇N(xiāo)量下行打嘴仗。2021年的Wi-Fi芯片供不應(yīng)求，當(dāng)年的第四季度，博通Wi-Fi芯片的供貨周期曾達(dá)到52周以上。由于Wi-Fi芯片嚴(yán)重供不應(yīng)求，博通、聯(lián)發(fā)科和瑞昱等Wi-Fi芯片供應(yīng)商多輪上調(diào)產(chǎn)品售價(jià)，有時(shí)候幅度超過(guò)20%。

2021年Wi-Fi芯片供不應(yīng)求主要有兩大原因。首先是需求端，由于居家辦公、居家學(xué)習(xí)、遠(yuǎn)程視頻等需求推升Wi-Fi市場(chǎng)需求大開(kāi)，芯片用量強(qiáng)勁，當(dāng)時(shí)搭載Wi-Fi芯片的客戶(hù)端智能設(shè)備、無(wú)線(xiàn)藍(lán)牙耳機(jī)與平板電腦等設(shè)備供應(yīng)鏈持續(xù)上升。然后是供應(yīng)端，由于產(chǎn)能方面受到圖像傳感器的ISP強(qiáng)勁需求的排擠，同樣采用28nm的Wi-Fi芯片產(chǎn)能非常緊張。這便導(dǎo)致Wi-Fi芯片出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面。下面兩圖摘自博通集成2021年的財(cái)報(bào)，如此數(shù)據(jù)斷然不會(huì)糾結(jié)誰(shuí)出貨多少的事情。

圖源：博通集成2021年財(cái)報(bào)


圖源：博通集成2021年財(cái)報(bào)

不過(guò)，從2022年第二季度開(kāi)始，由于疫情帶來(lái)的居家辦公需求迅速降溫，Wi-Fi芯片需求隨之快速下降。根據(jù)IDC的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年由于智能手機(jī)和PC出貨量下滑，給Wi-Fi芯片的出貨量造成了很大的影響。2022年全球Wi-Fi芯片市場(chǎng)下滑幅度為4.9%。該年度，全球共出貨了38億件帶Wi-Fi芯片的產(chǎn)品。

從終端市場(chǎng)來(lái)看，目前Wi-Fi芯片的出貨量主要靠PC及外設(shè)、智能手機(jī)和智能家居。不過(guò)，三大應(yīng)用2022年均表現(xiàn)不佳。比如在智能家居市場(chǎng)，根據(jù)《2022年中國(guó)房地產(chǎn)商品住宅精裝修市場(chǎng)智能家居年報(bào)》，2022年中國(guó)智能家居整體（智能家居系統(tǒng)、智能開(kāi)關(guān)、智能門(mén)鎖）精裝市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)項(xiàng)目1587個(gè)，同比下滑38.6%，市場(chǎng)規(guī)模166.1萬(wàn)套，同比下滑43.0%。

在這種大背景下，Wi-Fi芯片廠(chǎng)商的日子肯定不好過(guò)，如下面兩圖所示，博通集成去年?duì)I收和出貨量雙雙下降，且降幅都不小。

圖源：博通集成2022年財(cái)報(bào)


圖源：博通集成2022年財(cái)報(bào)

該公司在關(guān)于上海證券交易所《關(guān)于博通集成電路(上海)股份有限公司2022 年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》的回復(fù)公告中也提到，自2022年下半年開(kāi)始，由于宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，消費(fèi)電子下游市場(chǎng)景氣度大幅下行，終端市場(chǎng)需求快速減少，客戶(hù)自 2022 年第三季度開(kāi)始，未按原采購(gòu)計(jì)劃提貨，公司積累的庫(kù)存金額持續(xù)增加，而未來(lái)該等庫(kù)存的銷(xiāo)售存在較大不確定性。

并且，在博通集成的公告中，無(wú)論是無(wú)線(xiàn)數(shù)傳還是無(wú)線(xiàn)音頻方面的同行，2022年過(guò)得都不好，具體情況見(jiàn)下圖。

圖源：博通集成公告

當(dāng)然，關(guān)于博通集成和樂(lè)鑫科技的出貨量之爭(zhēng)已經(jīng)“破案”。博通集成解釋稱(chēng)，“公司與樂(lè)鑫科技的商業(yè)模式存在差異，公司銷(xiāo)售的產(chǎn)品形態(tài)只有芯片，樂(lè)鑫科技銷(xiāo)售的產(chǎn)品除了芯片外還包括模組。由于芯片和模組在研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝、客戶(hù)定位等方面都存在較大差異，并沒(méi)有可比性，為便于統(tǒng)一比較，公司基于可比口徑，選取了可比公司的芯片銷(xiāo)售數(shù)量進(jìn)行比較。”

Wi-Fi芯片市場(chǎng)的出路在哪里

從多家分析機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年會(huì)是全球Wi-Fi芯片市場(chǎng)的谷底，然后市場(chǎng)重拾上揚(yáng)曲線(xiàn)。以IDC的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為例，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)稱(chēng)，2023年搭載Wi-Fi芯片的設(shè)備出貨量將小幅增長(zhǎng)達(dá)到39億件，Wi-Fi 6或Wi-Fi 6E將占2023年Wi-Fi產(chǎn)品出貨量的三分之二；而2024年將增長(zhǎng)6.4%，達(dá)到41億件。

另外，通過(guò)下圖可以看到，Wi-Fi 7芯片將會(huì)從2023年開(kāi)始陸續(xù)放量。因此，后續(xù)布局新Wi-Fi標(biāo)準(zhǔn)是一條不錯(cuò)的增長(zhǎng)路徑。新標(biāo)準(zhǔn)給Wi-Fi芯片帶來(lái)明顯的性能提升，比如Wi-Fi 6支持完整的MU－MIMO技術(shù)，可以一次同時(shí)支撐8個(gè)終端設(shè)備上行／下行傳輸更多數(shù)據(jù)，是Wi-Fi 5的兩倍；采用OFDMA技術(shù)支持多個(gè)終端同時(shí)并行傳輸，不必排隊(duì)等待、相互競(jìng)爭(zhēng)，從而提升效率和降低時(shí)延；隨著越來(lái)越多國(guó)家為Wi-Fi開(kāi)放了6GHz頻段，全球Wi-Fi 6E頻段的運(yùn)行性能得到顯著提升，三頻Wi-Fi能夠更有效保證無(wú)線(xiàn)業(yè)務(wù)的質(zhì)量。

圖源：IDC

當(dāng)然，在布局新技術(shù)時(shí)，同行之間的競(jìng)爭(zhēng)便會(huì)非常激烈 。首先，在國(guó)際大廠(chǎng)層面，高通、聯(lián)發(fā)科、博通等公司憑借明顯的資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，在投資新技術(shù)上會(huì)更從容；在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)方面，目前國(guó)內(nèi)有數(shù)十家從事Wi-Fi芯片研發(fā)的公司，對(duì)于Wi-Fi這種迭代速度超快的芯片產(chǎn)品，大家在新標(biāo)準(zhǔn)支持方面也會(huì)形成一定程度的內(nèi)卷。不過(guò)，即便有諸多的挑戰(zhàn)，但是Wi-Fi市場(chǎng)的定律如此，新標(biāo)準(zhǔn)一定會(huì)快速蠶食舊標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)，所以投資新技術(shù)是一個(gè)必選的突圍方向。

博通集成實(shí)際上也在公告中提到了，由于綜合性?xún)r(jià)比、生態(tài)成熟度、下游應(yīng)用場(chǎng)景需求等因素，目前物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的 Wi-Fi芯片市場(chǎng)銷(xiāo)售構(gòu)成中，仍主要以Wi-Fi 4產(chǎn)品為主，未來(lái)Wi-Fi 6的滲透率將逐步提升。

除了技術(shù)方向的突圍，應(yīng)用領(lǐng)域的選擇也很重要。過(guò)往國(guó)產(chǎn)Wi-Fi芯片的主要應(yīng)用方向是電腦外設(shè)、玩具、遙控器、無(wú)人機(jī)等。接下來(lái)，智能家居會(huì)是一條黃金賽道。Strategy Analytics在《Wi-Fi預(yù)測(cè)2022–2027：新標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)用》中指出，隨著Wi-Fi在智能家居、家庭娛樂(lè)和其他應(yīng)用領(lǐng)域的普及，Wi-Fi系統(tǒng)出貨量將以每年7.5%的速度增長(zhǎng)。從2022到2027年，智能家居和家庭娛樂(lè)設(shè)備將占Wi-Fi系統(tǒng)增長(zhǎng)的70%，改變PC及外設(shè)長(zhǎng)期一家獨(dú)大的市場(chǎng)局面。不過(guò)相較而言，智能家居產(chǎn)品可能會(huì)更強(qiáng)調(diào)性?xún)r(jià)比和集成化，因此Wi-Fi SoC以及Wi-Fi模組可能會(huì)是更好的產(chǎn)品形式。

小結(jié)

博通集成和樂(lè)鑫科技的爭(zhēng)論很快就會(huì)告一段落，風(fēng)波過(guò)后，大家實(shí)際上迎來(lái)的是一個(gè)持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)，不過(guò)由于競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量增加，想要在Wi-Fi芯片市場(chǎng)持續(xù)保持領(lǐng)先，技術(shù)、產(chǎn)品類(lèi)型和應(yīng)用方案的創(chuàng)新是至關(guān)重要的，尤其是更好地滿(mǎn)足智能家居市場(chǎng)需求的各種技術(shù)和產(chǎn)品形態(tài)。